Underline menu menu close

Economic Growth Prospects in the Asia-Pacific Region: Uncertainties Remained

09:37 - 04/11/2024

The recent World Economic Outlook report from the International Monetary Fund (IMF) has adjusted the economic growth forecast for the Asia-Pacific region upward by 0.1% compared to the report released in April, predicting a growth rate of 4.6% for 2024.

20230604-dkt-vinh-quang-viet-nam-2023-vinh-danh-2720230606145624

According to the IMF, the Asia-Pacific region is expected to contribute 60% of global economic growth in 2024, driven by a structural shift toward high-productivity sectors such as tradable services, while noting that "strength remains concentrated in emerging market economies."

The IMF has raised its growth forecast for India by 0.2% to 7%, thanks to a bumper harvest and expanding public infrastructure investments. The IMF stated, " India remains the world's fastest growing major economy."
ASEAN's growth is projected to be "robust", reaching 4.6% in 2024 and 4.7% in 2025, largely supported by robust domestic demand and strong exports.

For China, where private consumption demand has stagnated, the IMF has lowered its growth forecast for 2024 to 4.8%, due to disappointing domestic demand from April to June.

The growth forecast for the Asia-Pacific region in 2025 has also been increased by 0.1% to 4.4%, as expected monetary policy easing is likely to boost private demand, particularly in advanced economies.

Despite the slightly improved forecast, the IMF warns that " the risk landscape has deteriorated since April," citing increasing geopolitical tensions, China's ongoing property market correction, and other uncertainties surrounding regional and global economies. Donald Trump, for instance, is touting a 60% tariff on imports from China and 10% from all other countries if he is reelected in next week's U.S. presidential election.

According to the IMF, prolonged recession in China would "harm both the region and the global economy," as the continuous downward pressure on prices in China could weaken competitiveness in countries with similar export structures, leading to trade tensions. Although China has " a big problem" in the real estate sector, it can be addressed " with the right kind of policy reforms and policy measures" since this issue is localized. The IMF recommends that Beijing provide support equivalent to about 5.5% of gross national product over four years to rehabilitate the housing sector. The IMF emphasized that "China's policy response is critical," as stimulating production and exports could exacerbate tensions, while facilitating adjustments in the real estate sector and encouraging private consumption will contribute to economic growth.

(Source: Nikkei Asia)

Tổng số bài đăng 256.

Tiêu đề Ngày
HIỆP ĐỊNH KHUNG VỀ KINH TẾ SỐ TRONG ASEAN (DEFA) VÀ TÌNH HÌNH ĐÀM PHÁN HIỆP ĐỊNH TRONG NĂM 2024 29-10-2024
Phiên họp lần thứ 108 của Uỷ ban điều phối ASEAN về dịch vụ (CCS 108) và các nhóm họp liên quan tại Gia-các-ta, In-đô-nê-xi-a (21-25/10/2024) 29-10-2024
Hội thảo Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực (RCEP) và cơ hội thúc đẩy xuất khẩu hàng nông sản Việt Nam: Nhiều khuyến nghị về cơ hội, thách thức và giải pháp cho doanh nghiệp xuất khẩu nông sản 28-10-2024
Hội nghị Hội đồng cộng đồng Kinh tế ASEAN lần thứ 24 11-10-2024
Thủ tướng Phạm Minh Chính và lãnh đạo các nước ASEAN tham dự Hội nghị cấp cao ASEAN lần thứ 44, 45 và các hội nghị liên quan tại Viêng Chăn, Lào 10-10-2024
Thủ tướng đến Lào dự Hội nghị Cấp cao ASEAN 10-10-2024
Thứ trưởng Nguyễn Sinh Nhật Tân tham dự Hội nghị Bộ trưởng Kinh tế các nước Campuchia - Lào - Myanmar - Việt Nam lần thứ 16 24-09-2024
Hội nghị Bộ trưởng Kinh tế ASEAN lần thứ 56 và các hội nghị liên quan 24-09-2024
Kỷ niệm 15 năm thực thi Hiệp định AANZFTA và giới thiệu về Nghị định thư thứ 2 sửa đổi Hiệp định AANZFTA 16-08-2024
Thứ trưởng Phan Thị Thắng tham dự và phát biểu tại Lễ khai mạc Phiên đàm phán lần thứ 8 nâng cấp Hiệp định Thương mại Tự do ASEAN-Trung Quốc (ACFTA) 15-08-2024