Underline menu menu close

Vietnam Reduces VAT Rate, Businesses Allowed to Claim CIT Deductions

03:10 - 23/02/2022

Vietnam issued Decree 15/2022/ND-CP (Decree 15) on guiding the implementation and reduction of value-added tax (VAT) and corporate income tax (CIT) supporting the country’s post-pandemic recovery. Decree 15 implements the National Assembly’s Resolution No 43/2022/QH15 on fiscal and monetary policies for the recovery of the economy from the pandemic.

Vietnam Briefing highlights the reduction in VAT and tax relief in CIT that businesses should be aware of.

VAT reduction

The government cut the VAT rate to 8 percent from February 1 to December 31, 2022, for several services. The VAT rate was previously 10 percent.

The VAT reduction applies to all goods involved in import, manufacturing, processing as well as trade, however, taxpayers are required to issue a separate invoice for goods and services that are eligible for the reduction. In addition, they must declare these goods under Form 01 as per Decree 15.

There are certain goods and services however that are not eligible for the VAT reduction, which includes telecom services, financial services, banking, securities, metals, chemical and mining products, real estate, IT goods and services, and goods and services subject to special consumption tax (SCT). A full list can be found in Appendix I, II, and Appendix III of Decree 15.

The VAT reduction is applicable on both the deduction method and the direct method.

CIT deduction

Businesses can claim a CIT deduction for any donation or sponsorship expenses related to pandemic prevention in Vietnam for the 2022 fiscal year. To do this, businesses need to submit the relevant documents to avail of the deduction. The amount of donation or sponsorship must be confirmed in writing by the receiving authority or agency.

Decree 15 took effect on February 1, 2022, however, the government may issue further guiding circulars for implementation of the Decree. The tax breaks are expected to help businesses due to the pandemic and recover production.

Source: Asia Briefing

Tổng số bài đăng 327.

Tiêu đề Ngày
NÔNG SẢN ASEAN HƯỞNG LỢI TỪ HIỆP ĐỊNH RCEP TẠI THỊ TRƯỜNG TRUNG QUỐC – CƠ HỘI CHO VIỆT NAM 27-06-2025
Hội nghị trực tuyến Ủy ban thực thi Hiệp định thương mại tự do ASEAN – Hàn Quốc (AKFTA) 22-06-2025
Chương trình tổng kết và tuyên truyền về Kế hoạch Chiến lược Cộng đồng Kinh tế ASEAN 2026–2030, Tầm nhìn 2045 22-06-2025
ASEAN TIẾP TỤC KHẲNG ĐỊNH VỊ TRÍ ĐỐI TÁC THƯƠNG MẠI LỚN CỦA KHU VỰC ĐÔNG Á 20-06-2025
Hội thảo phổ biến về Cổng thông tin thuế quan ASEAN (ASEAN Tariff Finder) 20-06-2025
Phiên họp lần thứ 9 Uỷ ban hỗn hợp đàm phán rà soát, nâng cấp Hiệp định Thương mại Hàng hoá ASEAN - Ấn Độ (AITIGA JC 9) sẽ diễn ra từ ngày 19-20/6/2025 tại Kuala Lumpur, Malaysia 20-06-2025
PHIÊN HỌP LẦN THỨ 110 CỦA UỶ BAN ĐIỀU PHỐI ASEAN VỀ DỊCH VỤ (CCS 110) VÀ CÁC NHÓM HỌP LIÊN QUAN TẠI VIÊNG CHĂN, LÀO (16-20/6/2025) 20-06-2025
Hội nghị Cấp cao ASEAN lần thứ 46 tại Kuala Lumpur, Malaysia, kết thúc tốt đẹp với nỗ lực bảo vệ kinh tế khu vực 13-06-2025
ASEAN công bố kế hoạch chiến lược 5 năm (giai đoạn 2026-2030): Tăng tốc hội nhập kinh tế trong bối cảnh diễn biến địa chính trị châu Á – Thái Bình Dương 13-06-2025
CÁC HỘI NGHỊ THAM VẤN ĐẶC BIỆT GIỮA BỘ TRƯỞNG KINH TẾ ASEAN VÀ CÁC NƯỚC ĐỐI TÁC: TRUNG QUỐC, NHẬT BẢN, AUSTRALIA VÀ NEW ZEALAND 27-05-2025