Underline menu menu close

MoF proposes reduced tax for import petrol

01:52 - 28/04/2022

The Ministry of Finance (MoF) has proposed the Government cut the most favoured nation (MFN) tariff for unleaded petrol from the current rate of 20 percent to 12 percent.

The Ministry of Finance said that the proposed tariff rate could not significantly reduce domestic petrol prices because Vietnam now mainly imports petrol from ASEAN and South Korea.

However, the difference of four percent between the MFN tariff rate and the FTA tax rate for petrol is reasonable. It would encourage the domestic enterprises to diversify petroleum supply from other countries such as China, the United States, and countries in the Middle East, avoiding dependence on a few partners, especially if the supply in the world market fluctuates.

At the same time, it would also ensure room to negotiate new FTAs ​​in the future based on the principle of reciprocity.

This proposal on reducing the MFN tariff for petrol is included in the draft of adjusting many kinds of export and import tariffs, consulted by the Ministry of Finance.

The ministry said that it had received recommendations to reduce the preferential import tax rate for petrol products to diversify supply in the context of having many fluctuations in the world petroleum market.

From the beginning of 2022 until now, the world petroleum market has continued to have a complicated performance. Especially, the conflict between Russia and Ukraine in February has strongly affected the petroleum supply on the world market, while the demand for this commodity is increasing because countries worldwide are implementing their economic recovery measures.

In Vietnam, supply and prices have also changed according to the world petroleum market. The country now has 36 leading petroleum trading enterprises, including three flying fuel trading enterprises and more than 300 petroleum distribution enterprises supplying petrol and oil for the domestic retail system. Of which, the Vietnam Petroleum, Oil and Gas Group accounts for about 45-50 percent of the market share, and the remaining key enterprises hold 50-55 percent of the market.

The petrol and oil supplies for the domestic market are mainly from the Nghi Son and Binh Son Refinery and Petrochemical Plants, and the rest are imported mostly from Korea and the ASEAN region with the import tax rates under the FTAs.

At present, unleaded petrol for producing RON92 and RON95 petrol has a tariff of 20 percent under the MFN and Europe-Vietnam FTA and eight percent under the Vietnam-Republic of Korea FTA, the ASEAN Trade in Goods Agreement, the Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership, and the Vietnam-Eurasian Economic Union FTA.

The petrol imported under the MFN tariff accounts for a negligible proportion of the total petrol consumption on the domestic market.

According to MoF, petrol is a strategic commodity, having a significant impact on the economy. The fluctuation in the price of this commodity would directly affect the price level on the domestic market and the national consumer price index. It also impacts the socioeconomic development goals set by the National Assembly and the Government for 2022.

Recent developments show that the world petroleum market will have many unpredictable fluctuations. This is forecast to affect the petrol supply of Vietnam.

To ensure national energy security in the context of the ongoing pandemic and political conflicts globally, the ministry has proposed reducing the MFN tariff for petrol products to diversify the supply.

Source: VNS

Tổng số bài đăng 262.

Tiêu đề Ngày
Phiên họp lần thứ 9 của Nhóm làm việc về Cộng đồng Kinh tế ASEAN giai đoạn sau năm 2025 sẽ diễn ra từ ngày 12 đến 13 tháng 11 năm 2024 tại Băng cốc, Thái Lan 04-11-2024
Quan hệ kinh tế thương mại ASEAN – Hàn Quốc liên tục được nâng tầm 04-11-2024
Tăng cường an ninh mạng thông qua khởi động Chương trình Nâng cao năng lực an ninh mạng trong toàn khu vực Đông Nam Á cùng Mastercard và Quỹ ASEAN (ASEAN Foundation) 04-11-2024
Hiệp định RCEP tiếp tục thu hút sự quan tâm của một số nền kinh tế 04-11-2024
Phiên họp lần thứ 6 Uỷ ban hỗn hợp Hiệp định Thương mại Hàng hoá ASEAN - Ấn Độ (AITIGA JC 6) sẽ diễn ra từ ngày 18-22/11/2024 tại New Delhi, Ấn Độ 04-11-2024
Tiếp tục tăng cường hợp tác kinh tế ASEAN, Australia và New Zealand thông qua đẩy mạnh phổ biến, áp dụng Hiệp định thành lập Khu vực thương mại tự do ASEAN – Australia – New Zealand (AANZFTA) 30-10-2024
HIỆP ĐỊNH KHUNG VỀ KINH TẾ SỐ TRONG ASEAN (DEFA) VÀ TÌNH HÌNH ĐÀM PHÁN HIỆP ĐỊNH TRONG NĂM 2024 29-10-2024
Phiên họp lần thứ 108 của Uỷ ban điều phối ASEAN về dịch vụ (CCS 108) và các nhóm họp liên quan tại Gia-các-ta, In-đô-nê-xi-a (21-25/10/2024) 29-10-2024
Hội thảo Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực (RCEP) và cơ hội thúc đẩy xuất khẩu hàng nông sản Việt Nam: Nhiều khuyến nghị về cơ hội, thách thức và giải pháp cho doanh nghiệp xuất khẩu nông sản 28-10-2024
Hội nghị Hội đồng cộng đồng Kinh tế ASEAN lần thứ 24 11-10-2024